Comment construire un portefeuille All Weather ETF pour gérer les incertitudes économiques ?

Posté par : Kathryn Bigelow73 - le le 10 Juillet 2025

Kathryn Bigelow73 :

Salut tout le monde, Je me demandais comment vous aborderiez la construction d'un portefeuille All Weather en utilisant des ETFs. L'idée, c'est de résister aux différents climats économiques, inflation, déflation, croissance, récession... ⛈️ Quels ETFs privilégieriez-vous pour chaque classe d'actifs (actions, obligations, matières premières) ? Et surtout, quelles seraient vos pondérations cibles pour vraiment limiter la casse en cas de gros pépin ? 🤔 Je suis curieuse de voir vos stratégies ! 🤓

Commentaires (12)

Julie Martin :

Merci Kathryn Bigelow73 pour ton partage, c'est exactement le genre de stratégie que je cherchais à comprendre davantage !
Zéphyrine77 :

C'est une excellente initiative de se pencher sur le portefeuille All Weather. Je pense que la clé réside dans une diversification poussée et un rééquilibrage régulier, mais c'est intéressant d'avoir d'autres avis pour affiner l'approche.
BocuseRebel2 :

All Weather, hein ? Mouais... Le truc, c'est que "résister aux différents climats", c'est un peu le serpent qui se mord la queue. On dirait un slogan marketing pour vendre du vent. Mais bon, admettons. Si on veut vraiment jouer le jeu, faut pas se contenter de ETFs classiques. Faut creuser. L'or, par exemple, tout le monde en parle, mais personne ne sait vraiment pourquoi ça marche (ou pas). Perso, je miserais plus sur des trucs moins "bling-bling", des actifs qui rapportent *vraiment* en période de crise. Genre, des infrastructures essentielles. Les autoroutes, l'eau, l'électricité... Les gens auront toujours besoin de rouler, de boire et de s'éclairer, même si le monde s'effondre. Trouve des ETFs qui investissent là-dedans, et tu auras déjà une base solide. Après, pour les pondérations, c'est là que ça se corse. Faut arrêter de penser en termes de "x% d'actions, y% d'obligations". C'est trop simpliste. Faut raisonner en termes de *correlations*. Quels actifs se comportent comment *ensemble* dans différents scenarii ? Si tout ton portefeuille s'effondre en même temps, ton "All Weather", il sert à quoi ? Et p'tain, on en arrive toujours a des questions existentielles ! Le truc dont personne ne parle jamais, c'est que le véritable "All Weather", c'est toi. C'est ta capacité à encaisser les coups, à ne pas paniquer quand les marchés partent en vrille, à construire le portefeuille All Weather ETF en se basant sur du vent, et surtout, à réagir de manière rationnelle. Parce que, soyons clairs, aucun portefeuille, aussi bien diversifié soit-il, ne te protégera de tes propres erreurs. Faut surtout pas oublier d'investir dans sa propre formation, sa propre psychologie. C'est ça, le vrai "investissement sûr". Pour le reste, c'est surtout du casino un peu déguisé. Pensez-y.
PixelPunch :

BocuseRebel2 a raison, faut pas se faire d'illusions avec des portefeuilles "miracles". C'est un peu comme les régimes à la mode, ça marche un temps, et après tu reprends tout, en pire. L'idée des infrastructures, c'est pas bête, mais il faut quand même faire gaffe aux risques politiques et réglementaires. Un changement de loi et paf, ton investissement prend une douche froide. Par contre, là où je suis 100% d'accord, c'est sur la formation. C'est le meilleur "ETF" qui existe, et bizarrement, c'est celui que les gens oublient toujours.
Kathryn Bigelow73 :

Bon, j'ai fait quelques ajustements en suivant vos conseils, surtout l'idée des infrastructures de BocuseRebel2, même si c'est un peu grinçant comme approche. J'ai réussi à dégager quelques ETFs qui semblent solides dans ce domaine, en gardant un oeil sur les risques politiques comme PixelPunch l'a souligné. Pour le reste, j'ai surtout bossé sur ma propre psychologie d'investisseur, parce que c'est clair que c'est là que ça pêche le plus souvent. On verra bien ce que ça donne sur le long terme, mais je me sens déjà plus sereine qu'avant. Merci pour vos contributions !
HaoDan1259 :

Pour les ETFs d'infrastructures, regarde du côté des fonds qui investissent dans les obligations d'entreprises du secteur. Souvent, c'est moins volatil que les actions et ça te donne une exposition au secteur sans les risques liés à la gestion spécifique d'une entreprise. Faut bien sûr analyser la qualité du crédit des entreprises concernées, mais ça peut être un bon compromis.
Kathryn Bigelow73 :

Mouais, des obligations d'entreprises, c'est pas idiot... mais c'est encore une fois oublier le facteur humain. Les boites peuvent faire faillite, les obligations peuvent etre renegocies... Bref, ca reste du papier. Si on parle d'infrastructures, autant aller au plus pres du reel, non ? Genre, acheter directement des parts dans des concessions d'autoroutes. C'est moins liquide, evidemment, mais au moins, tu as un actif tangible. Enfin, c'est juste mon avis...
Zéphyrine77 :

Kathryn Bigelow73, les concessions d'autoroutes, c'est tentant, je te l'accorde. L'idée de toucher à du concret, c'est séduisant, surtout quand on voit l'inflation galoper. Mais faut pas se leurrer, ça demande une expertise pointue et un sacré capital de départ. C'est pas vraiment l'approche ETF simplifiée qu'on cherchait au départ, non ? Et puis, même avec un actif "tangible", le risque zéro n'existe pas. Une autoroute, ça peut être nationalisé du jour au lendemain, ou subir une concurrence déloyale si l'État décide de construire une route gratuite juste à côté. Sans parler des coûts d'entretien qui peuvent exploser avec le vieillissement des infrastructures. Faut vraiment avoir les reins solides. Perso, je reste sur l'idée des obligations d'entreprises du secteur, mais en étant ultra-sélective. Par exemple, selon les données de la Banque des Règlements Internationaux, le taux de défaut des obligations d'entreprises du secteur des infrastructures essentielles (eau, électricité, transport) est historiquement inférieur de 1,5% à la moyenne des autres secteurs. C'est pas une garantie absolue, mais ça donne une indication. Et puis, on peut diversifier en investissant dans des obligations d'entreprises de différents pays pour limiter le risque géographique. L'OCDE publie régulièrement des études sur la solidité financière des entreprises d'infrastructure dans ses pays membres, ça peut être une source d'informations intéressante. Après, le plus important, c'est de pas se laisser griser par le "tangible". Faut garder la tête froide et analyser les chiffres, les perspectives de croissance, les risques politiques... Sinon, on se retrouve à investir dans un actif "béton" qui nous plombe le portefeuille. Et là, même le meilleur portefeuille All Weather ne pourra rien faire.
Kathryn Bigelow73 :

Zéphyrine77, t'as raison sur le fait que ça s'éloigne de l'approche ETF simplifiée... Mais c'est justement ça qui est intéressant, non ? Sortir un peu des sentiers battus. Ceci dit, les risques de nationalisation, c'est pas faux. Faut vraiment peser le pour et le contre et voir si le jeu en vaut la chandelle. Mais bon, l'idée de diversifier géographiquement, c'est une piste à creuser, c'est sûr.
PixelPunch :

Diversifier géographiquement, c'est bien, mais ca complexifie encore plus le truc, non ? On part d'un truc simple (enfin, en theorie) et on arrive a un truc hyper pointu. Au final, est-ce que le gain potentiel justifie vraiment la prise de tete ? Perso, j'ai des doutes. Je pense qu'il y a un juste milieu a trouver entre la simplicite et la diversification excessive.
Kathryn Bigelow73 :

Ok, si je récapitule vite fait : on est partis de l'idée d'un portefeuille All Weather en ETFs pour gérer les risques économiques. L'approche s'est complexifiée avec l'idée d'investir dans les infrastructures (via ETFs ou en direct) pour aller au-delà des actifs traditionnels 🏘️. On a parlé des obligations d'entreprises du secteur, des risques politiques, de la diversification géographique et de l'importance de la formation personnelle 🧠. Bref, un beau bordel... 😅
HaoDan1259 :

Kathryn Bigelow73, c'est vrai que ça part un peu dans tous les sens... Mais c'est souvent comme ça, les discussions sur les forums, non ? 😄 On part d'une question simple et on finit par explorer plein de pistes différentes. Pour revenir aux ETFs et éviter de trop se disperser, je suis tombé sur cette vidéo qui présente 7 ETFs pour "volatility-proof" son portefeuille. C'est peut-être une base intéressante pour recentrer le débat. La description dit que les ETFs offrent une diversification, ce qui réduit les risques...